基本面量化选股指标总结

发布于 2022-09-06  129 次阅读


大盘股和小盘股,总市值前16%和后20%。

分位方法,十分位,五分位。100支股票,每分位10支,50支股票每分位10支,或者25支股票,每分位5支。

按照指标构建选股模型从大到小排序,一般而言指标排序,股票位于1,2分位的,收益率表现最好。一部分指标靠近中部更好(也就是水平适中)。可以通过历史数据模拟,计算综合收益率,最大回撤,夏普比率,来判断哪一分位综合表现最好。原书作者采用这种实证方法,时间跨度22年(时间跨度长可能会面临什么技术面问题?)。

估值指标。市销率,市盈率(本益比),市现率,市净率,股息,企业价值倍数。

资产回报指标,此类指标被机构广泛使用,效果好。一般按指标从大到小排序,复合收益率第一分位表现最好。在大盘股或小盘股中表现有些差异。

债务指标和运营能力指标,选股能力差,一般作为剔除坏结果使用。

增长指标,eg;(营业销售额增长率,自由现金流增长率)利润增长率之类的,这种指标带有一定主观预测性,大部分情况是与估值指标搭配建模。

这些指标可任意组合建模,部分指标表现不好,但能剔除劣势股。一般没人用。


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